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大药厂牵手风投 企业“阳谋”创投尝新

放大字体  缩小字体 发布日期:2012-04-17  来源:药品资讯网  浏览次数:15

  药厂很有钱,钱往哪里投,这是每家大药厂CEO所考虑的问题。最近几年,大药厂纷纷建立的企业(http://www.chemdrug.com/company/)创投,已在投资界引起巨大反响。

  不过,仅仅依靠自己的创投平台未必能达到最理想的结果。企业创投还是有其局限性,仍然需要按传统方式,以LP身份参与专业风险基金的投资。最近几番大药厂宣布的投资策略和举措亦体现了这样的趋势。

  默克:频频与风投合作

  默克在加拿大的分公司(http://www.chemdrug.com/company/)已结盟蒙特利尔的Lumira资本。这是专注于生命科学新的创业基金,旨在投资支持在魁北克省的生物制药(http://www.chemdrug.com/)创新企业。

  该创业基金被称为默克-Lumira生命科学基金,预计将有上千万美元投资于生物制药的交易。默克公司在加拿大的子公司已承诺,未来3年将投资1亿美元与在魁北克的公司进行研发合作。

  默克公司是大型制药企业中颇有代表性的一族,近来频频与风险投资公司达成合作伙伴关系,这些风险投资基金一直虎视眈眈地寻找从大型制药公司获得项目,发起成立新的药物(http://www.chemdrug.com/)研发创业机会。例如,强生公司与葛兰素史克公司最近宣布参与IndexVentures2亿美元的基金,旨在为那些有特定新药(http://www.chemdrug.com/)产品(http://www.chemdrug.com/invest/)的公司提供资金支持和指导,帮助其推进产业化进程。除了参与创投基金外,葛兰素史克公司有自己独立的企业创投单位SRONE,这是葛兰素自20世纪80年代中期以来一直在运行的投资基金。

  总部设在新泽西州的默克公司透露,去年已向生物科技风险投资公司注入2.5亿美元的资金,为年轻的生命科学公司提供股权投资支持。这次参与Lumira资本的合作计划似乎也是这种策略的一部分,默克表示,还要支持和参与其他风险投资公司,投资创新研发公司。默克公司参与风险投资的长远目标是通过技术许可购买或获得这些初创公司的创新产品和无形资产。

  相反,葛兰素史克公司旗下的企业创投的SRONE和其他企业的风险投资公司在做创业投资时,一般不寻求这些公司研发产品的技术许可证。尽管这些制药公司对新药产品一直很“饥渴”,千方百计要想填补新药研发管道。大型生物技术公司BiogenIdec则决定只对那些有开发新药许可交易可能的企业进行股权投资,放弃了企业创投的部门。

  葛兰素与强生:以LP身份参与

  不少大型制药公司内设的企业创投本来就很独立,运行管理业绩不俗,但同样也会考虑以LP的身份参与传统风险基金的投资。这主要是因为企业创投的身份有时会遇到阻力和排除。大药厂太强势了,过早打上大药厂股权的烙印,会影响早期创新企业后期的运作空间,这正是某些生物技术企业CEO们的担心所在。所以,拥有企业创投的大药厂也不排斥以LP身份参与其他专业风险基金的投资。

  葛兰素史克公司和强生公司最近与IndexVentures创投基金合作,参与投资新设置的2亿美元的投资基金,该基金专门支持早期的生物技术公司。尽管其投资重点将放在欧洲,但该风险投资基金拟投资生物技术行业涉及整个美国和其他地区。

  IndexVentures创投基金称,其投资模式将以“资产为中心”的方式来投资,拟投资的对象是新药开发企业,具备初创性型企业的典型特征,只有1~2只产品。来自葛兰素史克和强生公司的一些重量级人物将入席新基金的董事会或科学顾问组,并在一些早期阶段的公司中担任董事和顶级高层位置。这样做的好处是,早期研发公司也有机会与大公司高管交流与合作。这是一般小公司所没有可能得到的机会。

  在这个新基金中,葛兰素史克公司的研发首席官MoncefSlaoui和葛兰素史克公司负责免疫和炎症治疗研发部门的负责人Paul-PeterTak,以及强生公司的PaulStoffels和BillHait,将与指数风险基金的几位合伙人并肩作战。

  “凭借其独特的运行管理平台,执行‘以资产为中心’的投资模式,背后有实力派企业家及高管支持,我们认为IndexVentures基金很好地定位在创建令人兴奋的候选新药管道的投资模式上。”葛兰素的Slaoui在一份声明中如是说。

  慈善机构:设新创投基金

  英国最富有的慈善机构威康信托基金已制定了雄心勃勃的计划蓝图,准备建立一个2亿英镑(约合3.17亿美元)的基金,支持初出茅庐的新药治疗和诊断试剂(http://www.chemdrug.com/sell/21/)研发公司。威康信托基金已委任创投行业的老手主持领导这一新基金业务,这一投资计划暂时被称作西格玛项目。

  威康慈善计划从其捐赠基金中拿出很大一笔钱来支持生物科技研发公司。该基金排名跻身于世界上最大的生命科学基金之一。威康信托基金会表示,新基金将重点支持帮助那些开发新的处于早期开发阶段的诊断和治疗的产品,提供一个额外的机制。

  惠康基金会已经聘请马丁·墨菲(MVM生命科学合作伙伴的前合伙人)出任基金首席执行官。另外,业内资深人士奈杰尔·基恩(Deltex医学的创始人)已被任命为该基金的董事长。慈善计划先以西格玛项目作为对外宣传的身份,等到时机成熟时,再确立更好的名字与品牌。

  行业大牌,如克里斯·埃文斯爵士,英国生物技术领域中的权威人士,已做了相当努力的游说,增加对年轻的生物技术公司的股权投资。埃文斯已成功获得政府旗下一家新的生命科学基金5000万英镑的支持,业内人士预计后续会得到更多资金和政府支持。

  早期阶段的生物技术一直很缺资金,许多风险基金不敢涉足。当然,任何新的机制将会在业内欢呼声中开启世界。生物技术公司正在努力寻找新的资金,但风险资本玩家已经变得越来越保守,近年来在药物开发方面的投资兴趣减弱。不过,也有令人鼓舞的迹象,在英国,基金仍然有兴趣投资早期阶段的生物技术,威康信托基金显然在这方面带了个好头。我们将拭目以待这些新设立基金的发展,看看其究竟会如何影响业内众多生物技术创新企业的下一轮融资。

 
 
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